ETF: co to jest i jak go kupić

Co to jest ETF

ETF to skrót od Exchange Traded Fund, czyli fundusz notowany na giełdzie. Jego zadaniem jest odzwierciedlanie zachowania wybranego indeksu: jeśli indeks rośnie o 1%, wartość funduszu rośnie mniej więcej o tyle samo, pomniejszona o koszty.

Kupując jedną jednostkę ETF-u, kupujesz udział w całym koszyku spółek lub obligacji z indeksu. Dlatego ETF-y uchodzą za prosty sposób na zróżnicowany portfel.

Jednostki ETF-u są papierem wartościowym. Notuje się je na giełdzie na takich samych zasadach jak akcje, a za płynność odpowiada animator – podmiot, który przez całą sesję wystawia oferty kupna i sprzedaży.

Czym ETF różni się od zwykłego funduszu

• Sposób zakupu. ETF kupujesz na giełdzie przez rachunek maklerski, a nie w towarzystwie funduszy.
• Cena. Zmienia się w trakcie sesji, tak jak kurs akcji.
• Strategia. Fundusz nie próbuje pobić rynku – naśladuje indeks.
• Koszty. Według GPW opłaty za zarządzanie są kilkukrotnie niższe niż średnio w tradycyjnych funduszach, a przy zakupie i sprzedaży na giełdzie nie ma opłat manipulacyjnych – poza prowizją maklerską.

Przykłady ETF-ów na warszawskiej giełdzie

Na GPW notowane są fundusze na polskie i zagraniczne indeksy. Kilka przykładów notowanych w złotych:

• ETFSP500 – indeks S&P 500; na GPW od 31 maja 2011 r.
• ETFDAX – indeks DAX; na GPW od 31 maja 2011 r.
• ETFBW20TR – indeks WIG20TR; na GPW od 7 stycznia 2019 r.
• ETFBM40TR – indeks mWIG40TR; na GPW od 5 września 2019 r.
• ETFBTBSP – indeks TBSP.Index (obligacje skarbowe); na GPW od 17 stycznia 2022 r.

Istnieją także fundusze typu short, które zyskują, gdy indeks spada. To instrumenty spekulacyjne, a nie narzędzie do długoterminowego oszczędzania.

Znacznie większy wybór ETF-ów jest na giełdach zagranicznych. Są notowane w euro lub dolarach, więc przy zakupie ze złotych dochodzi koszt wymiany waluty.

Ile kosztuje inwestowanie w ETF-y

• Opłata za zarządzanie. Pobierana przez fundusz z jego aktywów, nie z Twojego rachunku – widać ją w wynikach. Jej wysokość podaje dokument KID na stronie emitenta.
• Prowizja maklerska. Zależy od brokera. W XTB to 0% do 100 000 EUR obrotu miesięcznie, w mBanku 0,39% (min. 5 zł) na zwykłym rachunku i 0% dla większości ETF-ów na IKE i IKZE, we Freedom24 w planie Smart 2 EUR za zlecenie plus 0,02 EUR za jednostkę.
• Przewalutowanie. Dotyczy ETF-ów w obcej walucie. W XTB to 0,5% przy kupnie i przy sprzedaży.

Jak kupić ETF krok po kroku

• Otwórz rachunek maklerski. ETF-y z GPW są dostępne przez każde biuro maklerskie; zagraniczne – u brokerów z dostępem do rynków zagranicznych. Przeglądy znajdziesz w dziale Brokerzy.
• Wybierz indeks. Zdecyduj, czy chcesz polskie spółki, rynek amerykański, cały świat czy obligacje.
• Przeczytaj KID. Dokument z kluczowymi informacjami opisuje ryzyko, koszty i to, czy fundusz wypłaca dywidendy.
• Złóż zlecenie. Wyszukaj fundusz po skrócie, podaj liczbę jednostek i limit ceny. Zlecenie z limitem chroni przed zakupem po niekorzystnym kursie.

Który ETF wybrać

Popularne fundusze na cały świat, kraje rozwinięte i USA porównujemy w poradnikach najlepsze ETF 2026, ETF na MSCI World i ETF na S&P 500. Ile zapłacisz za zakupy u różnych brokerów, policzysz w kalkulatorze kosztów ETF.

Ryzyko

ETF nie chroni przed spadkami – naśladuje indeks także wtedy, gdy ten traci. Przy funduszach zagranicznych dochodzi ryzyko walutowe: wynik w złotych zależy również od kursu euro lub dolara.

Szeroki indeks ogranicza ryzyko pojedynczej spółki, ale nie ryzyko całego rynku. Pieniądze, które będą potrzebne za rok lub dwa, nie powinny trafiać do funduszy akcyjnych.

Podatek od ETF-ów

Dochód ze sprzedaży jednostek ETF-u jest opodatkowany stawką 19% i rozliczany w PIT-38. Dopóki nie sprzedajesz, podatku nie ma. Zasady opisujemy w poradnikach Podatek Belki i PIT-38 krok po kroku.

ETF-y można też kupować na IKE i IKZE. Porównanie kont maklerskich znajdziesz w tekście Gdzie założyć IKE i IKZE.